发布日期：2024-11-01 23:09 点击次数：77
节前最后一个交易日，两市高开震荡，盘面上大消费板块延续强势表现。泸州老窖、古井贡酒、酒鬼酒、安井食品、舍得酒业封板涨停，绝味食品、山西汾酒、东鹏饮料、今世缘、迎驾贡酒涨逾7%。
ETF方面，食品饮料ETF（159843）在经历26日、27日两连板后，今日再度高位震荡。截至发文食品饮料ETF（159843）涨幅3.47%，成交额近3500万元。上一交易日该ETF获近0.25亿元资金净申购，今日盘中实时申购数据显示，食品饮料ETF（159843）再获大额资金买入。
消息面上，多地再启消费券政策，有望提振终端消费。9月28日，上海市服务消费券开始发放，总金额预计5亿元。9月29日，四川计划发放3亿元消费券。
中信证券观点认为，消费作为后周期特征明显的产业，过去一年多在经济预期不明朗的背景下，市场悲观预期不断积累，宏观环境偏弱对消费估值压制较为明显。但是，当下时间点政策端的发力超出市场预期，从大方向的政治局会议重视内需，到地方或部委推行各类消费券、补助等，政策态度已经明确。消费在持续估值调整、持仓历史低位的背景下，反弹明显。
中银证券指出，内需依然偏弱，7-8月餐饮、烟酒类社零增速环比上半年放缓。白酒中秋旺季反馈平淡，酒企之间分化加大供给端有望主动调整节奏，保障渠道良性发展。当前时点，建议关注业绩确定性强经营改善的细分行业龙头标的。
该机构还认为，从估值角度，即使经过短期的迅速上涨，消费绝对估值仍在较低水平，中枢在15XPE左右。经营端，即使不考虑政策潜在拉动，24Q4在基数压力减轻背景下，多数消费行业尤其是偏必需行业均有望企稳回升。因此我们继续推荐攻守兼备的消费互联网，低估值高回报且经营有望率先企稳的乳制品、大众餐饮等必需板块。而考虑政策预期带动的资金配置需求，顺周期特征明显的酒类、人力资源服务、酒店等行业有望表现突出。从行情持续性和上涨空间的角度，取决于后续政策落地后的具体效力，但当前处于明确的政策转向带动的修复拐点。
资料显示，食品饮料ETF（159843）为目前场内唯一跟踪国证食品指数的ETF，该指数主要覆盖食品饮料行业规模和流动性突出的50家上市公司。按照申万三级行业分类国债期货配资，白酒占比超62%，囊括五粮液、贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、今世缘等白酒龙头。
